La Crisis Bancaria reaparece: Descalabre de New York Community Bancorp (NYCB)

Como te vengo diciendo en los últimos meses hay una gran crisis bancaria en ciernes, que está lejos de acabar. Algo que se vuelve a confirmar, después de que nuevas turbulencias financieras hayan vuelto a sacudir el mercado en el día de ayer, con el descalabre de un nuevo banco regional en EEUU; el New York Community Bancorp (NYCB). Todo esto ocurre después de que la Reserva Federal tomara la decisión de no prorrogar algunas líneas de liquidez de emergencia que se lanzaron el año pasado. La justificación fue que no eran necesarias y algunas entidades estaban aprovechándolas con fines comerciales. Sin embargo, la aparente estabilidad se desvaneció ayer cuando New York Community Bancorp (NYCB) se desplomó un 37,67% en la Bolsa tras la publicación de sus resultados.

¿Un Caso Aislado o un Nuevo Episodio de Inestabilidad?

Muchos analistas plantean la incógnita de si este desplome es un caso aislado o si marca el inicio de otro episodio de inestabilidad financiera dentro de una gran crisis bancaria que sólo acaba de comenzar. Mi opinión está clara: esto es otro episodio más dentro de una gran crisis bancaria que irá a más, cada vez. El año pasado, tal como te contamos en Jardinfinanciero, bancos como Silicon Valley Bank, Signature Bank, First Republic Bank o Citizen Bank también experimentaron caídas debido a sus inversiones en deuda, que perdieron valor con el aumento de los tipos de interés. Esta situación generó un riesgo sistémico, afectando a múltiples entidades. En el caso de New York Community Bancorp, el detonante de sus pérdidas es el sector inmobiliario comercial, al que varios bancos regionales también están expuestos.

Antecedentes de Crisis Bancaria y Recuperación Efímera

Durante la crisis bancaria de 2023, las acciones de NYCB alcanzaron mínimos de 6,40 dólares debido al contagio de Silicon Valley Bank, Signature Bank y First Republic Bank. Sin embargo, tras la estabilización de la situación, la entidad experimentó una recuperación robusta, posicionándose como uno de los bancos regionales ganadores de esa crisis.

Tanto es así, que el NYCB, en un alarde de valentía (?¿), incluso adquirió activos de Signature Bank en condiciones favorables, asumiendo 38.000 millones de dólares de activos, incluyendo efectivo y préstamos, a través de su filial Flagstar Bank. Esto llevó a que las acciones se duplicaran, alcanzando cerca de los 14 dólares por título a finales de julio. Aunque en los últimos meses había cedido algo de terreno, no fue hasta ayer cuando se hundió casi un 38%, cerrando a 6,47 dólares por acción, habiendo llegado a tocar un mínimo de 5,58 dólares durante la jornada.

Resultados y Nerviosismo en el Mercado

El nerviosismo ante la reacción del mercado por los resultados de NYCB ha sido evidente, al punto de que el banco tuvo que registrar información complementaria ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) en dos ocasiones en el mismo día.

Por la mañana, antes de la apertura del mercado, la entidad comunicó un aumento significativo en sus beneficios anuales, pasando de 617 millones en 2022 a 2.341 millones en 2023. Sin embargo, estos resultados incluían una partida contable de aproximadamente 2.200 millones de dólares de fondo de comercio negativo debido a la adquisición de activos de Signature Bank. Por lo que debieron realizar una corrección posterior.

Una vez ajustados por esa partida y otras derivadas de la fusión con Flagstar y la transacción de Signature, así como por el gravamen especial de la FDIC para financiar rescates, el beneficio neto de 2023 fue de 609 millones de dólares, un 4% menos que el año anterior. Además, en el último trimestre, el banco registró pérdidas de 252 millones de dólares, frente a un beneficio neto de 207 millones de dólares en los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2023.

Desconfianza en el Mercado y Futuro Incierto

Las explicaciones proporcionadas por NYCB no han logrado convencer a los inversores. A pesar de corregir la presentación para incluir una estimación del margen de intereses esperado para este año, la desconfianza persiste en el mercado. Los próximos días serán determinantes para la entidad. Si logra frenar la salida de depósitos y recupera la estabilidad, podrá superar la situación. Sin embargo, si la presión del mercado y de los depositantes se intensifica, la viabilidad de NYCB estará en juego.

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